光伏方面，下游需求仍旺盛，国内年初至今统计到的组件招标定标规模超100GW,达2022年全年规模的69%，主流招标价格仍在165-1,70元W左右。产业链层面，天博体育官方网站4月组件及辅材排产环增5%-10%之间，各家一体化龙头基本接近满产。需求旺盛之下各家企业盈利趋势良好，本周多家公司一季度业货预告超出预期，业绩层面板块整体保持同比高增趋势，特别是组件、硅片等环节尤为强势。反观当前一体化组件、逆变器企业2023年业绩对应估值仅14-19倍、1924倍左右，板块估值被明显低估。综上我们继续看多光伏板块，建议关注两个“关键节点”和一类“产业新方向”。风电方面，继续看好海风赛道的高增长性和高确定性，原因在于海风正加速迈入平价：并且建议重视部分环节和公司的一季报业绩高弹性。优先推荐海缆、管桩环节及风机、零部件龙头。储能方面，行业景气仍在加速。需求端看，国内大储淡季不淡，用户侧处于从01的阶段：英国大储具备弹性空间。从盈利端来看，宁德时代2022Q4的储能毛利率超出市场预期，2023年在需求爆发、商业模式优化、碳酸锂降价背景下，储能产业链盈利也有向上弹性。继续坚定推荐储能板块，包括大储白马和弹性标的：户储白马积极关注左侧布局机会，新能源车：5-6月景气修复可期，产业链盈利已合理新能源车产业链的景气度在56月有望迎来积极的边际变化，一是终端销量随新车上市、消费复苏的回暖，二是碳酸锂跌价和材料降本后纯电动车有降价放量的空间，三是6月前后产业链见到低键价，产业链备货有望重启。而从盈利端看，锂电产业链盈利下行最快的23Q1-23Q2即将度过，从“单位资本开支对应的合理利润”出发，基于23Q2的盈利，电池、三元、负极、隔膜均处于中期合理水平，铁锂、6F也有明显收敛。当前锂电板块对应2023年PE为电池20倍、材料15倍，若需求出现积极的边际变化，板块具备反弹基础。

　　电力设备：主网高景气持续强化，重视制造业景气拐点电网方面，2023年1-2月电网投资同比增长2.2%，预计2023年保持平稳增长，结构性变化更值得重视，其中十四五以来主网（包括特高压）、数字化、天博体育官方网站节能变压器相关环节建设景气度较高，继续推荐国电南瑞、云路股份、苏文电能；建议积极重视主网建设和数字化相关弹性标的。

　　工控方面，3月PM保持枯荣线上方，我们认为需要重视行业景气上行的拐点，继续推荐龙头汇川技术、宏发股份和优质黑马麦格米特。天博体育官方网站此外，推荐两大低压电器龙头正泰电器、良信股份。