一周市场表现。上周（2023.07.31-2023.08.04）上证综指涨0.37%，深证A指涨0.92%，沪深300 指数涨0.70%，电气设备指数涨2.40%，电气设备指数表现强于深证A 指、上证综指、沪深300 指数。

　　大型风光基地进展顺利，特高压建设持续推进。根据人民网消息，今年我国大型风电光伏基地进展顺利，第一批9705 万千瓦基地项目全面开工、部分建成投产，第二批3048 万千瓦基地项目陆续开工，第三批基地项目正式启动实施。电网工程配套建设有序推进，金上—湖北、陇东—山东、宁夏—湖南等特高压工程相继开工。根据中国电力报公众号消息，7 月哈密至重庆±800 千伏特高压直流输电工程获得国家发改委核准批复。

　　我们认为，为了服务好沙漠、戈壁、荒漠大型风电光伏基地建设，支撑和促进大型电源基地集约化开发、远距离外送，特高压建设有望持续推进。建议关注：

　　目标下，构建新型电力系统是建设新型能源体系的关键内容和重要载体，其构建需要统筹发展与安全，保障电力持续可靠供应，保障电网安全稳定运行，促进新能源高效消纳。我们认为，电网自动化、数字化、信息化是天博体育官方网站电网重点投资领域，建议关注：

　　（1）调度、配网自动化相关企业：国电南瑞许继电气东方电子、四方股份、积成电子、宏力达等。

　　制造业景气水平天博体育官方网站持续改善，关注工控行业投资机会。7 月，制造业PMI 为49.3%，环比提升0.3pct，制造业景气水平持续改善。其中，生产指数50.2%，仍高于临界点，制造业生产保持扩张；新订单指数为49.5%，环比提升0.9pct，市场需求景气度继续改善；原材料库存指数48.2%，环比提升0.8pct。

　　我们天博体育官方网站认为，随着制造业景气水平持续改善，工控需求有望进一步复苏，建议关注工控标的：汇川技术、信捷电气、步科股份、伟创电气、麦格米特、雷赛智能等。

　　风险提示。电网建设进度不达预期；经济波动导致工控产业需求不达预期；市场竞争激烈导致盈利水平下降等。